來源：壹財信

作者：唐 柯

【資料圖】

2022年12月21日，深交所向北京諾康達醫(yī)藥科技股份有限公司（下稱：諾康達）發(fā)出第2輪審核問詢函。此次創(chuàng)業(yè)板IPO，諾康達擬募集資金7.50億元，投向藥物制劑技術(shù)升級及智能化生產(chǎn)項目、藥品研發(fā)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目和補充流動資金。

此前，諾康達在2019年4月曾遞交科創(chuàng)板申報材料，不過僅過去3個月，諾康達與其保薦機構(gòu)德邦證券就撤回了上市申請。根據(jù)上交所出具的監(jiān)管警示文件，諾康達未充分披露其與大客戶之間存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易，信披違規(guī)或成為公司科創(chuàng)板敗北的原因之一。另外，諾康達的保代人員劉濤濤、鄧建勇也因保薦職責履行不到位收到上交所的監(jiān)管警示。

折戟科創(chuàng)板后諾康達擬再沖刺主板，但2021年8月與中信建投簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議后便再無下文，一波三折后最終轉(zhuǎn)向創(chuàng)業(yè)板。

IPO前夕員工退股，董監(jiān)高變動頻繁

諾康達成立于2013年7月，是一家以制劑技術(shù)為核心，以藥學(xué)研究為主、臨床研究為輔的綜合研發(fā)服務(wù)CRO企業(yè)。

與前次科創(chuàng)板IPO相比，諾康達此次創(chuàng)業(yè)板IPO募投項目的投資規(guī)模隨著公司業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模持續(xù)擴大而出現(xiàn)明顯增長，募資金額由前次IPO的4.37億元增加到本次的7.50億元。

身處醫(yī)藥研發(fā)外包行業(yè)，諾康達業(yè)務(wù)規(guī)模拓展離不開高素質(zhì)醫(yī)藥研發(fā)人才的貢獻，人力成本亦成為公司主要成本。2019年至2022年1-6月（下稱：報告期），諾康達的員工總?cè)藬?shù)分別為244人、258人、310人和356人，截至2022年6月30日，研發(fā)技術(shù)人員占總員工人數(shù)比例達到了86.80%。

為吸引和留住優(yōu)秀人才，充分調(diào)動公司管理層及員工積極性，諾康達在2018年至2021年各期均實施了股權(quán)激勵，主要通過天津保諾企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙，下稱：天津保諾）、天津達諾企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙，下稱：天津達諾）兩個員工持股實行。

雖然諾康達不斷強化正向激勵導(dǎo)向，但公司的兩家員工持股平臺仍然出現(xiàn)部分員工退出的情況。

據(jù)一輪問詢回復(fù)，報告期內(nèi)，天津保諾退出6名合伙人，報告期內(nèi)最近一次退出時間在2022年4月，共退出2名合伙人；天津達諾合計退出24名合伙人，報告期內(nèi)最近一次退出時間為2022年4月，共退出4名合伙人。

而上述退出員工持股平臺的合伙人中不乏在職多年的老員工。據(jù)諾康達官網(wǎng)，2021年9月從天津達諾退股的人力資源行政部經(jīng)理李芳在2020年年底時便是諾康達在職年滿五年的員工。

存在同樣情形的還有自天津達諾退出的制劑組長張文清、材料項目部合成主管秦元滿、項目四部分析主管施會敏。

（截圖源自諾康達官網(wǎng)）

另外據(jù)企信網(wǎng)，2022年12月，天津達諾還有兩名合伙人退出。其中嚴春琳曾任信息立項部經(jīng)理；魏云鵬曾任北京壹諾藥業(yè)有限公司（下稱：北京壹諾）工程部經(jīng)理（諾康達科創(chuàng)板招股書披露）、北京仁眾藥業(yè)有限公司（下稱：北京仁眾）籌建部經(jīng)理。

（截圖源自企信網(wǎng)）

（截圖源自企信網(wǎng)）

北京壹諾曾為諾康達全資子公司，在2022年6月被轉(zhuǎn)讓給諾康達非關(guān)聯(lián)方，系諾康達前次科創(chuàng)板IPO募投項目之一的實施主體；北京仁眾為諾康達全資子公司，為諾康達本次IPO主要募投項目——藥物制劑技術(shù)升級及智能化生產(chǎn)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目的實施主體。

除了IPO前夕員工紛紛退股外，報告期內(nèi)，諾康達還存在部分董事、監(jiān)事及高管離任/離職的情況。

據(jù)申報材料，諾康達有4名董事、1名監(jiān)事、2名獨立董事在報告期內(nèi)提交辭職信，該部分外部董事、監(jiān)事多因機構(gòu)股東提名人員變動、機構(gòu)股東原因撤銷提名和個人精力原因辭職；此外還有多名內(nèi)部監(jiān)事、高管因個人職業(yè)規(guī)劃原因等辭任/辭職，其中僅董事會秘書一職在2018年11月至2020年2月間就發(fā)生了兩次變動。

任諾康達財務(wù)總監(jiān)一職的人員也發(fā)生了變動，據(jù)諾康達前次IPO披露的招股書，2018年11月，黃子斐僅任職四個月便因個人原因離職，財務(wù)總監(jiān)由史妍素接任；2019年12月，史妍素因個人精力有限辭任財務(wù)總監(jiān)，由劉臻接任財務(wù)總監(jiān)一職。

財務(wù)總監(jiān)變動頻繁，諾康達現(xiàn)任財務(wù)總監(jiān)劉臻的履歷也存在疑點。據(jù)招股書，劉臻過去主要從事審計工作等。其在2010年9月至2011年7月任北京漢鼎咨詢有限公司（下稱：漢鼎咨詢）項目經(jīng)理。但據(jù)企信網(wǎng)，漢鼎咨詢成立于2016年1月，較劉臻的入職時間晚了近六年。

（截圖源自企信網(wǎng)）

采購數(shù)據(jù)、股東持股占比存疑

值得注意的是，諾康達在信披披露方面也存在不少疑點。

武漢宏韌生物醫(yī)藥股份有限公司（下稱：宏韌醫(yī)藥）為諾康達報告期內(nèi)重要的臨床試驗服務(wù)外協(xié)服務(wù)供應(yīng)商之一，諾康達主要向其采購生物樣本分析、數(shù)據(jù)管理和統(tǒng)計分析服務(wù)。

據(jù)招股書，報告期內(nèi)，諾康達向宏韌醫(yī)藥采購臨床試驗服務(wù)的金額分別為285.96萬元、161.74萬元、154.59萬元和148.25萬元；不過據(jù)宏韌醫(yī)藥招股書，2019年，宏韌醫(yī)藥向諾康達的銷售金額達到了414.89萬元，多于諾康達招股書披露的同期數(shù)據(jù)。

（截圖源自宏韌醫(yī)藥招股書）

此外，諾康達的招股書還與股東的信披存在出入。

報告期內(nèi)，諾康達共進行了5次增資/股轉(zhuǎn)活動。報告期內(nèi)最后一次股本或股東變化發(fā)生于2021年10月。本次發(fā)行前，諾康達總股本數(shù)為7,062.69萬股，上海焦點供應(yīng)鏈有限公司（下稱：上海焦點）持有股份195.58萬股，持股比例為2.77%，為諾康達第九大股東。

上海焦點為輝豐股份的全資子公司。據(jù)輝豐股份2022年半年報，輝豐股份（通過上海焦點）持有諾康達股權(quán)，持股比例為2.95%。諾康達在2022年6月底至發(fā)行前的股本或股東并未發(fā)生變化，輝豐股份半年報披露的持股比例與諾康達招股書所示數(shù)據(jù)之間的差異便存在疑問。

（截圖源自輝豐股份2022年半年報）

對于前述問題，或需諾康達及其保薦機構(gòu)中信建投作出答復(fù)。此次創(chuàng)業(yè)板IPO之旅諾康達能否如愿以償，《壹財信》將持續(xù)關(guān)注。

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