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(相關(guān)資料圖)
30年期國(guó)債期貨上市后將一定程度抬升對(duì)應(yīng)現(xiàn)券市場(chǎng)的流動(dòng)性,從流動(dòng)性溢價(jià)壓縮的角度來(lái)看將會(huì)推動(dòng)期限利差收窄。從歷史表現(xiàn)來(lái)看也是如此,在2018年2年期國(guó)債期貨合約上市后,隨著成交水平的上行,國(guó)債“10-2”利差明顯回升。因此,在30年期國(guó)債期貨合約上市后,可以關(guān)注包括“30Y-10Y”、“30Y-5Y”在內(nèi)的做平收益率曲線機(jī)會(huì)。另外,以往國(guó)債期貨新合約上市之后由于定價(jià)并未完全成熟,基差波動(dòng)也往往較為劇烈,建議關(guān)注波段操作機(jī)會(huì)。
(文章來(lái)源:南華期貨)
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