【儲(chǔ)能指數(shù)】

(資料圖片僅供參考)

本周儲(chǔ)能指數(shù)下跌0.5%，低于市場(chǎng)變動(dòng)幅度（-0.1%~+0.7%）。其中，儲(chǔ)能電芯（+1.8%）自制漲跌幅指數(shù)跑贏市場(chǎng)，儲(chǔ)能PCS（-0.9%）、系統(tǒng)（-1.3%）、結(jié)構(gòu)件（-1.6%）等環(huán)節(jié)自制漲跌幅指數(shù)跑輸市場(chǎng)。

【行情報(bào)價(jià)】

鋰鹽報(bào)價(jià)止跌轉(zhuǎn)漲，儲(chǔ)能電芯滯后跌價(jià)。據(jù)上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)顯示，4月28日碳酸鋰（99.5%電池級(jí)/國(guó)產(chǎn)）持平報(bào)17.9萬(wàn)元/噸，本周上漲500元/噸，系年初至今首次止跌轉(zhuǎn)漲；根據(jù)鑫欏鋰電統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，本周電力儲(chǔ)能方型電芯報(bào)價(jià)0.665元/Wh，較上周報(bào)價(jià)下降0.100元/Wh，較年初報(bào)價(jià)下降0.315元/Wh；本周戶用儲(chǔ)能方型電芯報(bào)價(jià)0.635元/Wh，較上周報(bào)價(jià)下降0.100元/Wh，較年初報(bào)價(jià)下降0.300元/Wh。儲(chǔ)能電池報(bào)價(jià)存在滯后性，從年初至今的跌價(jià)幅度基本符合原材料鋰鹽降價(jià)節(jié)奏，我們預(yù)計(jì)伴隨著行業(yè)進(jìn)入原材料補(bǔ)庫(kù)階段，儲(chǔ)能電芯價(jià)格或?qū)㈦A段性觸底。

【行業(yè)動(dòng)態(tài)】

國(guó)家能源局發(fā)布關(guān)于公開(kāi)征求《發(fā)電機(jī)組進(jìn)入及退出商業(yè)運(yùn)營(yíng)辦法（征求意見(jiàn)稿）》。針對(duì)規(guī)范新建（包括擴(kuò)建、改建）發(fā)電機(jī)組和新型儲(chǔ)能進(jìn)入及退出商業(yè)運(yùn)營(yíng)管理，《意見(jiàn)稿》詳細(xì)明確了發(fā)電機(jī)組和新型儲(chǔ)能參與商業(yè)運(yùn)行的五項(xiàng)細(xì)則：包括并網(wǎng)調(diào)試工作的條件和程序、進(jìn)入商業(yè)運(yùn)營(yíng)的條件、進(jìn)入商業(yè)運(yùn)營(yíng)的程序、調(diào)試運(yùn)行期間的上網(wǎng)電量的結(jié)算、退出商業(yè)運(yùn)營(yíng)的程序。

多省發(fā)布?xì)淠墚a(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的行動(dòng)方案。4月21日，山西省發(fā)展改革委聯(lián)合省工信廳發(fā)布《山西省氫能產(chǎn)業(yè)鏈2023年行動(dòng)方案》，《行動(dòng)方案》提出九項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)：1）推進(jìn)氫能創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)；2）開(kāi)展氫能關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)；3）建立多元?dú)淠芄?yīng)體系；4）推進(jìn)加氫站建設(shè)；5）有序開(kāi)展氫能產(chǎn)業(yè)示范應(yīng)用；6）支持氫能產(chǎn)業(yè)融合集群發(fā)展；7）鼓勵(lì)省屬國(guó)企積極布局氫能產(chǎn)業(yè)；8）開(kāi)展氫能產(chǎn)業(yè)鏈招商；9）強(qiáng)化氫能行業(yè)交流合作。4月24日，新疆發(fā)布《自治區(qū)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動(dòng)方案（2023-2025年）》，《行動(dòng)方案》提出到2025年，形推動(dòng)建立集綠氫制、儲(chǔ)、運(yùn)、加、用為一體的供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)體系，建設(shè)一批氫能產(chǎn)業(yè)示范區(qū)，可再生能源制氫量達(dá)到10萬(wàn)噸/年，推廣氫燃料電池車1500輛以上。

【公司公告】

陽(yáng)光電源2023年一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)15.08億，同增276%。陽(yáng)光電源發(fā)布2022年報(bào)和2023一季報(bào)，公司22年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收402億元，同增67%，歸母凈利潤(rùn)35.9億，同增127%，其中儲(chǔ)能業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入101億元，同增223%，儲(chǔ)能系統(tǒng)出貨達(dá)7.7GWh，同增156.7%；23Q1公司營(yíng)收125.8億元，同增175%，歸母凈利潤(rùn)15.08億元，同增276%，23Q1毛利率28%，環(huán)比+4.5pct。

【投資建議】

儲(chǔ)能板塊公司一季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異，同比高增顯著，同時(shí)鋰鹽報(bào)價(jià)止跌轉(zhuǎn)漲，生產(chǎn)開(kāi)工率逐步提升，行業(yè)進(jìn)入原材料補(bǔ)庫(kù)階段，儲(chǔ)能市場(chǎng)進(jìn)入交付與訂單旺季，2023年全球光儲(chǔ)市場(chǎng)需求將逐季度加速提升，中國(guó)企業(yè)將有望進(jìn)一步提升在全球市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，建議關(guān)注：（1）光伏和儲(chǔ)能逆變器領(lǐng)先供應(yīng)商（陽(yáng)光電源、上能電氣、錦浪科技、固德威、德業(yè)股份、盛弘股份）；（2）前瞻性布局海內(nèi)外大儲(chǔ)系統(tǒng)業(yè)務(wù)的企業(yè)（東方日升、南網(wǎng)科技、金盤科技、智光電氣）；（3）原材料價(jià)格下降后成本持續(xù)領(lǐng)先的電池企業(yè)（寧德時(shí)代、億緯鋰能、鵬輝能源）；（4）抽水蓄能設(shè)備供應(yīng)和建設(shè)頭部企業(yè)（東方電氣、中國(guó)電建、中國(guó)能建、中國(guó)能源建設(shè)）。

【風(fēng)險(xiǎn)提示】?jī)?chǔ)能裝機(jī)不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，原材料價(jià)格大幅波動(dòng)，政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。